招行、京东合资开银行第二家独立法人直销银行来了

12月11日晚间，招商银行发布了一则重磅公告。 公告称，收到银保监会批复，同意本公司与战略合作方共同发起设立独立法人直销银行——招商拓扑银行。

图源：招商银行公告

战略合作方是谁？

网银在线（北京）商务服务有限公司（以下简称“网银在线”）。据公告，招行与网银在线分别认购招商拓扑银行14亿股、6亿股普通股股份，入股比例分别为70%、30%。

图源：招商银行公告

这网银在线庐山真面目？

据企查查信息显示，网银在线成立于2005年2月4日，并于2011年5月3日获得第三方支付牌照，系京东数科100%控股的全资子公司。

也就是说，招行要和京东联手开银行了！去年11月，就有媒体爆料，招商银行、京东数科将联手成立直销银行——招东银行。目前来看，“招东银行”只是雏形，“招商拓扑银行”才是真身。

图源：新浪财经

招商拓扑银行是什么？

什么是直销银行？ 就是“网络直销+银行”模式的银行。 直销银行，没有线下营业网点，不发实体银行卡，是一个“纯互联网平台”，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务。

与个人网银相比，由于没有实体银行卡，直销银行突破了本行账户的局限，可向他行用户开放；与传统银行相比，由于没有网点经营、管理费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率。 因此，各大传统银行也纷纷推出直销银行业务。自2013年7月，民生银行成立直销银行以来，包括平安银行、中信银行、广发银行等几十家银行都推出了直销银行业务和产品。

图源：《互联网周刊》

其中，最值得一说的当属百信银行——国内第一家独立法人直销银行。可以说，如今的招商拓扑银行基本上是抄了百信银行的“作业”。

公开资料显示，百信银行由中信银行与百度发起成立，2017年1月获批，同年11月开业。百信银行成立之初，其注册资本为20 亿元，中信银行持股70%，百度公司持股30%。 从持股结构来看，招商拓扑银行、百信银行何其相似，股权比例均是“三七分”，银行占70%，互联网公司占30%；

从股东背景来看，两者也颇为相似，一方为股份制商行，具有丰富的金融经验；一方为互联网巨头，具有较强的科技实力和线上生态。

之所以有这样的相似点，恐怕与银行、互联网公司在金融科技时代的发展困境是分不开的。

金融科技战略

从招行的角度来看，其在零售领域的优势明显，有着“零售之王”的美称。

本年度其零售AUM（管理客户资产规模）增长迅猛，到三季度末AUM余额8.63万亿元，较上年末增长15.17%，单季增量高达4300亿元，前三季度增量超万亿。

但“零售之王”的隐忧是其App的MAU（月活跃用户数）增速在下降。从这个角度来看，招行与京东合作，双方有着明显的“分工”，招行即资金方，京东即场景方，通过京东的线上流量及场景等资源支持，招行能获得更多的长尾客户。

在此前的公告中，招行也提到了设立独立法人直销银行的动机：可有效降低银行运营成本，对现有业务模式和客群进行差异化补充，并可通过风险隔离，将创新风险限制在可控范围内。

另外，与京东展开深度合作，这也是在践行招行自身的发展战略——金融科技战略。 “我们必须举全行洪荒之力，推进以网络化、数据化、智能化为目标的金融科技战略”，在2016年年报的行长致辞中，田惠宇表示，招行要不设上限地寻求数据、科技人才设立专门投资基金，孵化金融科技项目。 很快，这个规划变成了更具体的数字。

在2017年年报中，招行立志要做「金融科技银行」，并提出将税前利润的1%（约7.9亿元）计提为金融科技创新基金。2018年则将金融科技投入继续扩大到营业收入的 1%。2019年这个数字继续增加至1.5%。为了实施金融科技战略，招行还修订了公司章程，规定每年科技投入不低于上年度营业收入的3.5%。

在持续的科技投入下，如今的招行开始了从卡时代到App时代的全面跃迁。招商银行今年半年报显示，该行App累计用户数已达1.29亿户，报告期内人均月登录次数达11.31次。

正如田惠宇所说“银行卡只是一个产品，App 却是一个平台，承载了整个生态”。

虽然，目前招行两大 APP 的用户数并不及几大国有行，但就 MAU占比来看，招行手机客户端用户粘性与忠诚度一直保持高位。比起其他股份行，则是在总用户数和活跃度上，均呈现碾压之势。

可以说，“零售之王”正借助科技的力量，不断突破长尾效应，在数字化大道上狂奔，业已从传统商业银行完全蜕变为一家具备互联网思维的金融科技银行。

互联网巨头的“银行梦”

对京东而言，最直接的好处即曲线获得了银行牌照，圆了自己多年的“银行梦”。 在获得银行牌照之前，京东早已开始了与银行等大型传统金融机构的合作： 2015年8月，联合中信银行推出联名信用卡“小白卡”；2016年3月，联合浦发银行、上海银行、江苏银行等推出“金条”；2017年9月，携手兴业银行，推出集储蓄、自动理财、消费于一体的智能联名借记卡——会理财的小金卡。 “有一天京东会申请自己的银行，或者控股一个银行，这样京东才能够为用户提供全金融的服务。”刘强东曾如此憧憬。

可随着蚂蚁事件的发酵，严监管常态化的趋势愈发明显，“科技归科技、金融归金融”的监管态势更加明确。这无疑让科技企业、互联网企业参与金融服务的合规难度加大，而对于京东这样手握巨大流量、科技实力较强的企业而言，与银行合作或许是个出路。 在这种背景下，招行、京东可以说是一拍即合。而新银行究竟会有怎样的发展，我们拭目以待吧。

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