ivan constantinovich aivazovsky，icebergs

文/金融事业部

张朋起不再担任鹏起科技董事长了。

2019年8月27日，鹏起科技发布公告，根据公司8月26日的董事会决议，侯林先生担任鹏起科技发展股份有限公司新一任董事长。

当日还有份公告，由于违约，张朋起和妻子宋雪云持有的鹏起科技股份，从8月22日到23日，被太平洋证券减持了5140万股。

违规担保这个事，对张朋起的负面影响似乎远远没结束。

实控人被拘？感觉公司被掏空

2019年7月8日晚，鹏起科技连发十二道公告，主要内容是：

张朋起涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪被丽水市公安局刑事拘留；

鹏起科技回复之前上交所的监管函，称实际控制人张鹏起违规占用公司资金超7.46亿元，同时张鹏起及一致行动人利用上市公司对外违规担保2.08亿元；

公司董事兼财务总监孙潇桐辞职，配合有关部门调查；

张朋起的妻子宋雪云代理公司董秘、担任公司总经理，同时，宋雪云宣布放弃通过信托计划持有的鹏起科技5.22%股份及相关权益；

鹏起科技对民生银行的借款违约，对公司未来经营存在不确定性。

公告一出，市场哗然。这个瓜太重，直接重成了雷。

图片来自檀香：炫^^亮

违规担保这事儿，鹏起科技不是头一回，之前我们的文章中提到的上市公司都遭受过这种“来自自家人的掏空。”

上市公司的资产，并不只是属于实际控制人；要动用上市公司对外担保，需根据公司章程征得公司董事会或股东大会同意，还应及时作出信息披露，向投资者及全社会公告相关担保事宜。

但张朋起利用上市公司对外担保，并未履行上述法定程序，事发时，担保余额仍有2.08亿元。从公告的内容来看，为宋雪云违规担保了9350万元，为侯林违规担保了360万元，为淮安胶带违规担保了2100万元，另有一笔余额为8148万元的对外担保债务人不明，仅能获知债权人为深圳信融。

有意思的是，如果深圳信融就是深圳市金融财富投资管理有限公司的话，那么张鹏起还持有这家公司5%的股东。那么，这笔就不只是违规担保而是违规占用了。

图片来自檀香：炫^^亮

不仅有违规担保，还有违规占用。公告显示，2018年末，张鹏起通过其他应收款违规占用3.41亿元，通过预付款违规占用4.05亿元，合计占用超7.46亿元，把上市公司当成了提款机。张鹏起是不是把公司直接掏空了？

从2018年财务数据看，鹏起科技2018年末总资产50.06亿元，总负债37.8亿元，净资产仅为12.26亿元，当年度亏损34.91亿元，经营性净现金流为-9698万元。

也就是说，算上张朋起掏空的家底，鹏起科技的实际状况是，总资产不超过42.66亿元，总负债不低于39.88亿元；净资产不足3亿元；而2018年度所有权或使用权受限制的资产就有7.03亿元。

公司实质上已经被掏空了。

又见“无法表示意见”，看这里，看审计师眼神

其实，鹏起科技的问题早就暴露了。

2019年4月26日，鹏起科技2018年审计报告披露，当年度归母净利为-38.13亿元，亏损额巨大。审计报告的出具方华普天健会计师事务所在扉页上注明，“无法表示意见。”

华普天健说的很清楚，由于无法获取充分适当的审计证据，不对后附的鹏起科技公司财务报表发表审计意见。

会计业内有玩笑一般的谚语，“无法表示意见”实际可以说是“拒绝跟手法拙劣的骗子合作。”

究竟是情况糟糕到只能用拙劣的手法来处理，还是被审计方已经“肆无忌惮”，不惧任何可能被发现的情况了呢？

无法表示意见的根本原因是内控存在多处缺陷，内控运行失效。话说回来，如果内控制度健全的话，也不会有如此规模的违规占用和违规对外担保了

图片来自檀香：炫^^亮

具体体现的审计盲点在于：

第一，2018年末，鹏起科技借款逾期3.34亿元，同时多笔违规对外担保遭诉讼，导致多个银行账户以及多个子公司股权被司法冻结，持续经营的基本假设不能保证成立；

第二，鹏起科技累计已披露违规对外担保13.2亿元，计提了2.1亿元的预计负债，但是其他的违规对外担保是不是会转化成负债，这个缺少证据没法判断；而且是不是有其他没有披露的违规对外担保也无法判断；

第三，鹏起科技对外转出了8亿多的资金，都记在预付款和其他应付款的账上，2018年度全部转成了坏账，同时又告诉大家存货因为跌价损失了9亿多，商誉（就是之前并购的子公司的价值）损失了15亿多，这些总共33个亿多的损失审计师没法判断是不是能确认；

第四，鹏起科技的子公司洛阳鹏起在2018年2月在延边农商银行存了5000万定期，结果当年11月银行把钱划走然后销户了！鹏起科技这边给不出任何解释和证据，审计师又没法去延边农商银行做深究，所以还是没法确认......

以上四件事，件件离奇，规模都不小。估计换了任何审计师，都没法发表意见。此刻，审计师的心里是崩溃的，我去，我不干了还不行吗？

持续经营是会计最基础的假设之一，而连持续经营的基本假设都不能保证，想想都胆战心惊。

商誉减值为零，也是剥离资产的方式？

不难看出，上述4件事，除了存货跌价和商誉减值，其他的都跟大股东违规占用资金和违规对外担保脱不了关系。

15个亿的商誉减值中，单是丰越环保的商誉就减值了11个亿。用审计报告上的话来说，“丰越环保形成的商誉在本期全部减值。”

长期关注鹏起科技（现在已经是*ST鹏起）的投资者，对丰越环保都不陌生。

2014年5月，鹏起科技的前身鼎立股份以18亿元收购丰越环保的100%股权，成功将热门的环保资产装入上市公司，同时丰越环保当时的所有人曹亮发、曹文法兄弟也成为鹏起科技的股东。

2014-2016年，丰越环保贡献的利润分别为0.33.亿元、1.89亿元与2.18亿元。但自从2017年张朋起成为鹏起科技的实控人后，2017年丰越环保的净利润直接锐减到1.3亿元，仅为2016年净利润的59%。

2018年1月26日，鹏起科技公告称，拟以12.5亿元出售丰越环保51%的股权；同年3月的公告中，丰越环保51%的股权出售价格降为了12.33亿元。而这两次的交易方案中，交易对手的实控人均为曹亮发，也是鹏起科技8.18%的股东。

图片来自檀香：檀香草

鹏起科技对出售丰越环保的解释是，剥离亏损业务，而这块“亏损”的资产连续三年对鹏起科技的贡献均超过50%；同时，这个价格也低的离谱，于是监管连连发函。

剥离资产没有成功，鹏起科技的股价倒是一路被“剥离”了。

2018年1月的时候，鹏起科技最高价接近10元/股；而经历了几轮监管函的回复，每股价格跌到了3元左右。中间虽然几经涨跌，但截至2019年8月27日，*ST鹏起的收盘价仅为1.2元/股。

2019年2月13日，曹亮发减持了1504万股，减持后在*ST鹏起的持股份额降至7.32%，直接套现8433万元；而就在8月16日，曹亮发又通过集中竞价减持1752.77万股，占*ST鹏起的总股数降至6.32%。

虽然对于丰越环保的资产剥离始终未能完成，但具有讽刺意味的是，股东减持了，商誉也减没了，丰越环保很大的可能性不会出现在来年财报的资产科目中了。

到目前为止，我们始终没有看到任何*ST鹏起有任何力挽狂澜的举动。不知道在2019年的审计报告中，是否会出现正常的“标准无保留意见。”

这也算是破罐子破摔。

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