美东时间1月17日，《华尔街日报》称，美国官员正在考虑取消中国进口商品的关税，以此推进贸易谈判，并赢得中国的长期支持。致使17日下午美股市场大幅上涨。然而，美国财政部发言人否认了该报导，并表示谈判仍在继续，且“远未完成”。随后，主要股指很快从高位回落。尽管如此，17日三大股指收盘均小幅走高，延续了过去几周的上行趋势。

道琼斯工业股票平均价格指数上涨162.94点，涨幅0.7%，至24370.1点；标准普尔500指数上涨19.86点，涨幅0.8%，至2635.96点；纳斯达克综合指数上涨49.77点，涨幅0.7%，至7084.46点。

业绩预期

奈飞:Q4财报发布,营收不及预期

在宣布会员价格全面涨价后3天，美国流媒体巨头奈飞公司（Netflix，NFLX）在1月17日公布了第四季度财报，公司实现了41.9亿美元收入，略低于42.1亿美元的市场预期。当季净利润为1.34亿美元，较去年同期的1.86亿美元下滑28%。

但用户数在第四季度增长了880万。截至17日收盘，Netflix股价上涨0.15%，至353.19美元。

2018年，科技股遭受重创。但随着市场对全球经济增长和贸易的担忧，科技股被医疗保健等被认为更稳健的股票取代。在这样的背景下，奈飞是2018年和2019年年初以来在FAANG中表现最好的股票。（编者注：FAANG指Facebook、苹果、亚马逊、奈飞和谷歌母公司Alphabet这五大科技巨头。）

摩根士丹利：Q4固定收益同比下降30%，业绩垫底

摩根士丹利1月17日公布的第四季度的固定收益为5.64亿美元，较上年同期下降30%。相较于花旗银行21%的跌幅、美国银行15%的跌幅、摩根大通16%的跌幅和高盛18%的跌幅，摩根士丹利的表现最差。同时，摩根士丹利的财富管理业务也公布了令人失望的业绩，营收为41亿美元，低于预期的44亿美元。

但白金汉研究集团(Buckingham Research Group)的分析师James Mitchell表示，这些消息不会改变他对摩根士丹利股票的买入评级。他认为，到目前为止，固定收益交易结果在第一季度已经有所改善，该公司的投行业务积压情况良好。17日收盘摩根士丹利下跌4.41%，至42.53美元。

摩根大通：财富管理收入下降

美东时间1月15日盘前，摩根大通 （JPMorgan Chase, JPM）公布的第四季度利润为71亿美元，但其资产与财富管理部门的数据并不乐观。该部门的净收入从一年前的36亿美元下降5％至34亿美元。摩根大通表示，这种下降的原因是"较低的市场水平造成了投资估值，管理费和业绩费用的下降” 。

摩根大通17日上涨0.41%，至102.92美元。

汽车行业：有升值空间

1月16日，北美国际汽车展向公众开放，通用汽车（General Motors，GM）和福特汽车（Ford Motors，F）等公司的汽车业高管也结束了公司2019年业绩指引的陆续发布。

此前，许多分析师担忧贸易战和中国经济放缓将限制汽车股前景。 但通用汽车11日发布的乐观的业绩指引，令投资者惊喜，当日股价上涨了8%。福特1月16日发布的2019年业绩预期也比华尔街此前预期的要好。17日通用汽车股票上涨1.54%，至38.26美元；福特汽车股票上涨0.84%，至8.36美元。

贸易和中国刺激措施的进展可能会成为2019年后期汽车行业的催化剂。如果贸易战得到解决，投资者可以不再担心全球宏观经济因素。鉴于目前汽车行业预期市盈率已经从一年前的11倍降至目前的7倍，汽车公司股价应该有升值空间。

CSX和PPG:收益超预期

美国第三大铁路运营商CSX运输公司（CXS）1月16日晚公布第四季度收益，超过分析师预期。17日上午，美国化工巨头PPG工业公司（PPG）公布的第四季度收益也超过了华尔街的预期。然而，PPG工业预计的2019年底线增长率为7%-10%，低于分析师预期。

17日，PPG工业和CSX运输的股价在盘前交易中下跌，截至收盘，PPG工业股价上涨4.7%，至107.36美元，CSX运输股价跌0.44%，至65.09美元。

金德摩根：股价反弹或与二氧化碳运输部门出售有关

金德摩根（Kinder Morgan，KMI）于1月16日盘后公布了第四季度财报，营收为37.8亿美元，每股收益为21美分，低于分析师预期的37.9亿美元营收和25美分每股收益。17日开盘，金德摩根股价即下跌。但得益于该公司有望出售二氧化碳运输部门的消息，其股价盘中出现反弹，报收17.72美元，涨幅1.43%。

公司动态

1、苹果CEO库克：建议给数据隐私立法

苹果公司（Apple，AAPL）首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）1月17日表示，现在是美国认真对待数据隐私问题的时候了，他认为美国应该通过联邦数据隐私法。应通过立法向消费者提供有关谁购买和出售其数据的更多信息。

16日的一份报告指出，为应对iPhone销售放缓，苹果可能会缩减招聘规模。17日，苹果宣布与强生（Johnson & Johnson，JNJ）达成一项多年心脏健康研究合作。当日收盘，苹果股价上涨0.59%，至155.86美元。

华尔街观察

IHS Markit：6家美国地区性银行股息率高

本周，美国多家银行股相继公布第四季度财报。银行股最近表现不佳，大型区域银行也未能幸免。

国际市场研究机构IHS Markit认为，对经济增速放缓的担忧令银行股低迷，但依然有6家银行的股息收益率很高且都在3%以上。此外，这些地区性银行的市盈率远低于5年行业平均水平。IHS Markit表示，区域银行股票的表现取决于美国经济的持久力以及其他一些因素。2019年银行业仍将是全球最大的派息机构。

摩根大通：半导体行业触底，青睐5股

2018年半导体行业处境艰难，受到的冲击比大多数行业都严重。中美之间的紧张局势引发了市场对供应链、智能手机和汽车销售低迷的担忧，这些担忧指向终端市场需求下降，库存膨胀。

摩根大通分析师Harlan Sur认为，尽管半导体行业仍有一些问题待解决，但至少目前该行业可能已接近触底。他最青睐的大盘股为安化高科技（Broadcom，AVGO），同时他对英伟达（Nvidia，NVDA）、英特尔(Intel，INTC)、美信集成产品公司（Maxim Integrated Products，MXIM）和美光科技（Micron Technology，MU）都给予了“增持”评级。

Gordon Haskett：通用电气股价可能跌至5美元

1月17日，Gordon Haskett分析师John Inch对通用金融航空服务公司(Gecas，通用电气旗下通用金融子公司，未上市)的价值提出质疑，认为在最坏的情况下，通用电气的股价可能因此会触及5美元。

摩根大通分析师、长期看空通用电气的Steve Tusa最近也下调了该股的卖出评级。但也有一些看涨的分析师，如William Blair的分析师Nicholas Heymann，认为投资者对通用电气的信心正在好转。截至17日收盘，通用电气股价上涨1.78%，至9.14美元。

Jefferies：电子艺界股价走势尚不确定

电子艺界(Electronic Arts，EA)的股价2018年下跌了20%以上，到2019年可能会上涨，但根据最新的投资研究来看，目前尚不能确定。

1月17日，投行Jefferies的分析师Timothy O 'Shea将该公司股票评级从“买入”下调至“持有”。FactSet的数据显示，该公司股票目前预期市盈率约为18倍，低于5年平均水平21倍左右。O 'Shea表示，风险在于该公司2019年推出的一系列游戏尚未经市场检验。截至17日收盘，电子艺界股价下跌0.68%，至89.31美元。

摩根士丹利：力压亚马逊，PayPal2019年将实现强劲增长

摩根士丹利的分析师James Faucette认为，与其他数字支付竞争对手相比，Paypal（PYPL）在电子商务领域的领先优势越来越大。该分析师将Paypal的股价目标从97美元上调至99美元，预计该公司2019年将实现强劲增长。

他还重申了对该股的增持评级。James Faucette表示，在美国500强互联网零售商中，目前82%的公司接受了Paypal，而亚马逊的这一比例仅为12%。

汇丰：中美贸易战最敏感40股，科技股占主导

汇丰(HSBC)全球股票策略师Ben Laidler认为，考虑到中美两国占全球贸易近四分之一的份额，贸易紧张局势缓解可能会给摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI All Country World Index)带来约4%的涨幅。Laidler表示，通过汇丰银行的筛选，有40只对关税最敏感的股票表现明显不佳。如果两国达成和平协议，哪怕只是暂时的缓解，对这些公司来说可能都是件好事。

科技类股在汇丰的最敏感公司名单中占据主导地位，包括：思佳讯（Skyworks Solutions，SWKS）、高通(Qualcomm，QCOM)、安华高科技(Broadcom，AVGO)和美光科技（Micron Technology，MU）等半导体公司。同时，赌场运营商永利度假村(Wynn Resorts，WYNN)和热水器生产商A.O.史密斯(AO Smith，AOS)也榜上有名。

如果贸易协议没有签署，可能会受到冲击的股票包括：美国零售商Big Lots （BIG）和北美童装品牌Children 's Place (PLCE)，生物科技公司Wave Life Sciences (WVE)和Acceleron Pharma (XLRN)，以及能源公司FTS International (FTSI)。

摩根大通：美政府关闭渐成新风险

摩根大通 （JPMorgan Chase，JPM）全球数量和衍生品主管Marko Kolanovic在1月16日的一份报告中指出，“我们过去强调的两个主要风险（美联储的货币政策和贸易战）已经消退，但新的风险已经出现：美国政府关闭以及美国以外的额外放缓迹象。”

在美国政府关闭期间，资本市场一直很活跃，道琼斯工业平均指数和普500指数各自上涨约8％。而纳斯达克指数已经大幅上升11％。反弹的部分原因是美联储对在未来加息的论调有所软化，中国刺激经济的措施以及美中贸易争端没有进一步恶化的迹象。但摩根大通CEO Jamie Dimon最近表示，如果政府继续停摆， 美国整个季度的将经济增长率可能降至零。

Maxim集团：下调Chipotle评级

墨西哥烧烤快餐店公司Chipotle（Chipotle Mexican Grill，CMG）计划于2月6日公布第四季度财务报告。

Maxim集团分析师斯蒂芬·安德森（Stephen Anderson）1月17日小幅下调了2019年每股收益预期，对该股的评级从“买入”调降至“持有”，维持该股510美元的目标价格。

安德森认为“鉴于自2018年12月底以来的34％以来的涨幅，潜在的利好因素和风险处于平衡状”。Chipotle的股票在2019年上涨了约20%。17日收盘该股上涨0.55%，至517.66美元。

贵金属

钯现在比黄金更有价值

钯2019年年初表现良好，期货价格在过去三年大幅上涨之后，已经上涨了10%以上。分析师对这种金属的长期前景持乐观态度。

贵金属咨询公司Metals Focus最近发布的一份报告显示，该金属2018年来自汽车的需求量达到创纪录的850万盎司，高于2010年的580万盎司，钯主要用于汽油车辆的污染控制催化转化器。

1月16日，钯期货价格较黄金期货高出近25美元，为每盎司1293.8美元。根据道琼斯市场数据，自2002年10月23日以来，钯现货价格于2018年12月4日首次超过黄金现货价格。

Sprott资产管理公司（Sprott Asset Management）首席执行官约翰·西安帕格利亚（John Ciampaglia）表示，如果钯的价格继续超过铂的话，汽车制造商可能会恢复使用铂，但分析师表示，汽车制造商需要至少18至24个月才能做出改变。

翻译：李成章、张一迪

编辑：赵杰

编审：康娟

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